Как решения ФРС и макроданные США влияют на криптовалюты. Что учитывать
Как решения ФРС и макроданные США влияют на криптовалюты: что нужно учитывать
Почему ставка ФРС влияет на цену биткоина. Как связана инфляция и безработица США с криптовалютами и почему на это обращают внимание
Стремительное развитие крипторынка и рост его капитализации в прошедшие годы привлекли не только новых пользователей, разработчиков, уникальные технологические решения, идеи, но и интерес со стороны традиционных финансовых организаций.
Биткоин, созданный анонимным разработчиком, известным под псевдонимом Сатоши Накамото, как ответ на финансовый кризис 2008 года и несовершенство мировой денежной системы, все теснее переплетается с ней. Ярким примером такого симбиоза выступают запущенные в США биржевые фонды (ETF) на базе биткоина.
Идеологические противоречия двух альтернативных систем не мешают рынкам дополнять друг друга. Однако такое развитие событий принесло крипторынку или по крайней мере его части не только пользу, но и зависимость от традиционного финансового рынка. Так как самый крупный финансовый рынок в мире находится в США, а доллар является бесспорно крупнейшей фиатной валютой в мире, то влияние американской монетарной политики, продвигаемой Федеральной резервной системой (ФРС), перенеслось и на крипторынок.
rbc.group
Содержание:
Ставка ФРС
Базовая ставка Федеральной резервной системы (ФРС) — это кредитная ставка, используемая банками для предоставления друг другу краткосрочных займов.
Современная монетарная политика США предполагает, что ставка является главным инструментом контроля состояния всей финансовой системы. Любые изменения по ставке влияют не только на банковский сектор, но и на экономику страны в целом, инвестиционный климат, фондовый и другие торговые рынки, включая рынок криптовалют.
Когда ставка низкая, банкам легче выдавать кредиты населению. Деньги фактически становятся дешевле и доступнее. Их количество в экономике растет, что может привести к росту инфляции. Процесс снижения ставки определяют как политику смягчения.
Высокая ставка означает меньшую доступность денег. Кредиты становятся дороже, замедляется приток новых денег, активность в экономике снижается. Такая политика преследует цель снижения темпов роста инфляции. Процесс повышения или высокие ставки определяют как политику ужесточения.
Базовая ставка ФРС сама по себе не является жесткой для банковского сектора — это целевое значение, к которому стремится федрезерв в своей монетарной политике.
Например, если реальная рыночная ставка 3%, а базовая установлена на 5%, то ФРС начинает изымать деньги с рынка путем продажи активов до тех пор, пока рыночная ставка не окажется у целевого уровня. То есть ужесточает ситуацию на рынке кредитования.
При сценарии когда базовую ставку установили на 3%, а реальная находится на 5%, то ФРС выкупает активы с рынка путем вливания денег, смягчая условия для банковского сектора.
Почему ставка влияет на акции и криптовалюты
Инвестиционный климат на торговых рынках, как и сектор реальной экономики, склонны больше тратить и идти на больший риск в условиях мягкой монетарной политики, то есть низких ставок и дешевых доступных денег. И наоборот — при ужесточении, когда доступ к дешевым деньгам затруднен, торговые рынки и реальный сектор экономики находятся в поисках стабильных вариантов заработка и сбережений, а не повышения трат.
Когда дело касается финансовых рынков, принято различать активы на два основных типа: рисковые и безрисковые.
Безрисковые — активы с фиксированной доходностью по типу государственных облигаций. Рисковые — активы без фиксированной доходности по типу акций или товаров.
В моменты ужесточения монетарной политики и замедления экономики инвесторы склонны искать для своих денег безопасные варианты для сохранения своих средств, то есть безрисковые.
Когда деньги на рынках дешевые, а экономическая активность растет, участники рынков склонны идти на более высокие риски, вкладывая в акции компаний, товары и другие активы, среди которых и криптовалюты.
Телеграм-канал РБК-Крипто — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте
Таким образом, ставка ФРС может влиять на цены акций и криптовалют, которые являются рисковыми активами без фиксированной доходности, в которые не принято вкладывать в широком смысле в моменты рыночного стресса и финансового кризиса.
Какие еще макроданные влияют на биткоин
Решение по ставке ФРС принимают на основе совокупности экономических данных, включающих темпы инфляции, уровень безработицы, показатели деловой активности, ВВП. Это означает, что публикация обновленных данных по инфляции и безработице, например, за март, может побудить ФРС изменить базовую ставку на апрельском заседании.
Если темпы инфляции снизились, как и уровень безработицы, то рынки могут предположить, что ФРС скоро снизит базовую ставку. Это означает смягчение монетарной политики и, как следствие, повышение экономической активности. При такой логике инвесторы начинают вкладывать в рисковые активы, ожидая повышения доходов у компаний и роста котировок акций в целом. При более негативных экономических показателях инвесторы склонны действовать противоположным образом.
Отсюда такой повышенный интерес к выходу новых данных и выступлениям представителей денежных регуляторов вроде главы ФРС. Любые данные, слова и события могут указать инвесторам на изменение денежной политики, что, как ожидается, окажет влияние на котировки.
Не стоит забывать, что рынок в широком смысле — это совокупность множества разных мнений и данных. Простые корреляции и, казалось бы, логические доводы одних игроков могут показаться нелогичными для других.
«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.
Автор
Олег Гордышев
Источник: www.rbc.ru