Что такое FDV в криптовалютах. Чем отличается от капитализации и как использовать "/> { "@context": "https://schema.org", "@type": "BreadcrumbList", "itemListElement": [{ "@type": "ListItem", "position": 1, "name": "✅РБК", "item": "https://www.rbc.ru/" },{ "@type": "ListItem", "position": 2, "name": "✅РБК Крипто", "item": "https://www.rbc.ru/crypto/" },{ "@type": "ListItem", "position": 3, "name": "✅Статья", "item": "https://www.rbc.ru/crypto/tags/?tag=%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F" },{ "@type": "ListItem", "position": 4, "name": "✅Покупать токены крупных криптопроектов стало невыгодно. Что произошло", "item": "https://www.rbc.ru/crypto/news/668508919a794785408fbc64" }] } window.foxConfig = { project: 'crypto', page: 'default', useWeboramaSegments: true, useVideo: true, }; window.foxConfig.backOffice = [{"place_name":"after_topline_inner","refresh_timeout":1,"max_refresh_count":999,"activation":"instant","tab_refresh":true,"viewable_only":false,"is_disabled":false},{"place_name":"after_topline_more_inner","refresh_timeout":1,"max_refresh_count":999,"activation":"instant","tab_refresh":true,"viewable_only":false,"is_disabled":false},{"place_name":"after_topline_inner_mobile","refresh_timeout":1,"max_refresh_count":999,"activation":"instant","tab_refresh":true,"viewable_only":false,"is_disabled":false},{"place_name":"after_topline_inner_mobile_more","refresh_timeout":1,"max_refresh_count":999,"activation":"instant","tab_refresh":true,"viewable_only":false,"is_disabled":false}]; RA.config.set('banners.preroll', {"live":"https://yandex.ru/ads/adfox/256998/getCode?p1=cspxc&p2=hcsm","content_video":"https://yandex.ru/ads/adfox/256998/getCode?p1=cspxc&p2=hcsm","live_add_puid":true,"content_video_add_puid":true}); RA.config.set('fox', true); RA.config.set('fox-video', true); RA.repo.banner = { isHalt: function() { return false; }, getService: function() { return { getPlaces: function() { return []; }, createPlaceholder: function(){ return null; } } }, addFloatTargetingKeyValue: function() {}, addFloatHideBanners: function() {}, setTargeting: function() {}, addEventListener: function() {}, removeEventListener: function() {}, run: function() {}, refresh: function() {}, clear: function() {}, exclusiveValue: function() {}, checkAdBlock: function() { return 1; }, clearTargeting: function() {}, getFloatHideBanners: function() {}, disableRefresh: function() {}, EVENTS: {} }; const helpers = window.RA.repo.helpers; let hashCode = 0; if (helpers && helpers.hashCode) { hashCode = helpers.hashCode(RA.repo.banner.checkAdBlock.toString()); } window.RA.config.set('bHashCode', hashCode); (function(){ function defineScript ({ src, async, defer }) { return new Promise((resolve, reject) => { const tag = document.createElement('script'); tag.type = 'text/javascript'; tag.src = src; tag.async = !!async; if(defer){ tag.defer = true; } tag.onload = resolve; tag.onerror = reject; document.head.appendChild(tag); }); } window.foxState = { loaded: null, }; defineScript({ src: '//s.rbk.ru/v2_rbcbanners_static/rbcbanners-2.1.50/fox/build/app.js', async: true, }).then(function(){ window.foxState.loaded = true; document.dispatchEvent(new CustomEvent('foxLoaded')); }).catch(function(){ const errorType = 'loaderError'; document.dispatchEvent(new CustomEvent('foxError', { detail: { type: errorType, }, })); window.foxState.foxError = errorType; window.foxState.loaded = false; }); })(); RA.version = 10; RA.env = ('production' || 'production'); // develop, test, staging, production RA.config.set('device.isMobile', false); RA.config.set('device.isApp', false); RA.config.set('ajax.prefix', '/crypto/v2/'); RA.config.set('layout.mainMenuHeight', 105); RA.config.set('layout.toplineHeight', 45); RA.config.set('layout.headerHeight', 60); RA.config.set('layout.layoutMinBreakpoint', 1260); RA.config.set('layout.layoutMinWidth', 980); RA.config.set('layout.bottomBannerHeight', 250); RA.config.set('layout.billboardHeight', 250); RA.config.set('layout.isLogoBW', false); RA.config.set('layout.templatePath', 'public'); RA.config.set('urls.common_static', '//s.rbk.ru/v2_crypto_static/common/common-10.10.156/'); RA.config.set('urls.static', '//s.rbk.ru/v2_crypto_static/crypto-2.0.60/'); RA.config.set('urls.image', 'https://s.rbk.ru/v2_crypto_static/current/images/'); RA.config.set('domain', '.rbc.ru'); RA.config.set('domainAuth', 'https://auth.rbc.ru'); RA.config.set('domainApigw', 'https://apigw.rbc.ru'); RA.config.set('pro.cookie', "); RA.config.set('video.off', false); RA.config.set('paywall.user.logined', false); RA.config.set('paywall.user.paid', false); RA.config.set('mainPage', false); RA.config.set('showBanners', true); RA.config.set('noVideo', false); RA.config.set('disableThirdPartyScripts', false); RA.config.set('split', 'Z'); RA.config.set('yandexCaptchaKey', "); RA.config.set('proProjectUrl', 'https://pro.rbc.ru'); RA.config.set('newslist', ["668506179a794749d569ec81″,"6684f6d99a7947b765d72c28″,"668431b79a79479c6617c04e","668417749a7947ba7b45ed8e","668400b99a7947dc9154dbda","6683ff399a7947e00313cd84″,"6683cfb29a7947924dcdad5d","6683bd769a7947be41934673″,"6683babf9a7947592e162a5e","66839c5d9a79471a08bee4df","6682d9a79a79472d40af7e31″,"6682c1c29a79473b6c2fe58f","6682c0f19a79478636c0469e","668297149a794743b44ad133″,"668273409a7947f51de21897″,"66826d589a79472b8f35477f","668261509a794770479416c4″,"668253a99a79478d1e45cb17″,"668149159a79479594b765c8″,"667fe6509a79477b59b305dd","667fe0f29a794769a5fa646a","667ee0199a794774fc0b27f0″,"667ec8b29a7947edce9f7e39″,"667eb94b9a7947ecc1bc683f","667eb4019a79471fbbb7843a"]); RA.config.set('newsTypeList', {"668506179a794749d569ec81″:"article","6684f6d99a7947b765d72c28″:"article","668431b79a79479c6617c04e":"article","668417749a7947ba7b45ed8e":"article","668400b99a7947dc9154dbda":"article","6683ff399a7947e00313cd84″:"article","6683cfb29a7947924dcdad5d":"article","6683bd769a7947be41934673″:"article","6683babf9a7947592e162a5e":"article","66839c5d9a79471a08bee4df":"article","6682d9a79a79472d40af7e31″:"article","6682c1c29a79473b6c2fe58f":"article","6682c0f19a79478636c0469e":"article","668297149a794743b44ad133″:"article","668273409a7947f51de21897″:"article","66826d589a79472b8f35477f":"article","668261509a794770479416c4″:"article","668253a99a79478d1e45cb17″:"article","668149159a79479594b765c8″:"article","667fe6509a79477b59b305dd":"article","667fe0f29a794769a5fa646a":"article","667ee0199a794774fc0b27f0″:"article","667ec8b29a7947edce9f7e39″:"article","667eb94b9a7947ecc1bc683f":"article","667eb4019a79471fbbb7843a":"article"}); RA.config.set('project', 'crypto'); RA.config.set('trackingRequestIsEnabled', true); RA.config.set('readmore.url', '/crypto/geo/interesting/news/'); :root { –auto-if-no-script: auto; –none-if-no-script: none; –block-if-no-script: block; –zero-if-no-script: 0; –one-if-no-script: 1; } Крипто Телеканал Pro Инвестиции Мероприятия Отрасли Недвижимость Autonews Евро-2024 РБК Вино Тренды Визионеры Национальные проекты Город Стиль Крипто РБК+ Дискуссионный клуб Исследования Кредитные рейтинги Франшизы Газета Спецпроекты СПб Конференции СПб Спецпроекты Проверка контрагентов РБК Библиотека ESG-индекс Политика Экономика Бизнес Технологии и медиа Финансы Спорт РБК Компании … Скрыть баннеры

Что такое FDV в криптовалютах. Чем отличается от капитализации и как использовать “/> { “@context”: “https://schema.org”, “@type”: “BreadcrumbList”, “itemListElement”: [{ “@type”: “ListItem”, “position”: 1, “name”: “✅РБК”, “item”: “https://www.rbc.ru/” },{ “@type”: “ListItem”, “position”: 2, “name”: “✅РБК Крипто”, “item”: “https://www.rbc.ru/crypto/” },{ “@type”: “ListItem”, “position”: 3, “name”: “✅Статья”, “item”: “https://www.rbc.ru/crypto/tags/?tag=%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F” },{ “@type”: “ListItem”, “position”: 4, “name”: “✅Покупать токены крупных криптопроектов стало невыгодно. Что произошло”, “item”: “https://www.rbc.ru/crypto/news/668508919a794785408fbc64” }] } window.foxConfig = { project: ‘crypto’, page: ‘default’, useWeboramaSegments: true, useVideo: true, }; window.foxConfig.backOffice = [{“place_name”:”after_topline_inner”,”refresh_timeout”:1,”max_refresh_count”:999,”activation”:”instant”,”tab_refresh”:true,”viewable_only”:false,”is_disabled”:false},{“place_name”:”after_topline_more_inner”,”refresh_timeout”:1,”max_refresh_count”:999,”activation”:”instant”,”tab_refresh”:true,”viewable_only”:false,”is_disabled”:false},{“place_name”:”after_topline_inner_mobile”,”refresh_timeout”:1,”max_refresh_count”:999,”activation”:”instant”,”tab_refresh”:true,”viewable_only”:false,”is_disabled”:false},{“place_name”:”after_topline_inner_mobile_more”,”refresh_timeout”:1,”max_refresh_count”:999,”activation”:”instant”,”tab_refresh”:true,”viewable_only”:false,”is_disabled”:false}]; RA.config.set(‘banners.preroll’, {“live”:”https://yandex.ru/ads/adfox/256998/getCode?p1=cspxc&p2=hcsm”,”content_video”:”https://yandex.ru/ads/adfox/256998/getCode?p1=cspxc&p2=hcsm”,”live_add_puid”:true,”content_video_add_puid”:true}); RA.config.set(‘fox’, true); RA.config.set(‘fox-video’, true); RA.repo.banner = { isHalt: function() { return false; }, getService: function() { return { getPlaces: function() { return []; }, createPlaceholder: function(){ return null; } } }, addFloatTargetingKeyValue: function() {}, addFloatHideBanners: function() {}, setTargeting: function() {}, addEventListener: function() {}, removeEventListener: function() {}, run: function() {}, refresh: function() {}, clear: function() {}, exclusiveValue: function() {}, checkAdBlock: function() { return 1; }, clearTargeting: function() {}, getFloatHideBanners: function() {}, disableRefresh: function() {}, EVENTS: {} }; const helpers = window.RA.repo.helpers; let hashCode = 0; if (helpers && helpers.hashCode) { hashCode = helpers.hashCode(RA.repo.banner.checkAdBlock.toString()); } window.RA.config.set(‘bHashCode’, hashCode); (function(){ function defineScript ({ src, async, defer }) { return new Promise((resolve, reject) => { const tag = document.createElement(‘script’); tag.type = ‘text/javascript’; tag.src = src; tag.async = !!async; if(defer){ tag.defer = true; } tag.onload = resolve; tag.onerror = reject; document.head.appendChild(tag); }); } window.foxState = { loaded: null, }; defineScript({ src: ‘//s.rbk.ru/v2_rbcbanners_static/rbcbanners-2.1.50/fox/build/app.js’, async: true, }).then(function(){ window.foxState.loaded = true; document.dispatchEvent(new CustomEvent(‘foxLoaded’)); }).catch(function(){ const errorType = ‘loaderError’; document.dispatchEvent(new CustomEvent(‘foxError’, { detail: { type: errorType, }, })); window.foxState.foxError = errorType; window.foxState.loaded = false; }); })(); RA.version = 10; RA.env = (‘production’ || ‘production’); // develop, test, staging, production RA.config.set(‘device.isMobile’, false); RA.config.set(‘device.isApp’, false); RA.config.set(‘ajax.prefix’, ‘/crypto/v2/’); RA.config.set(‘layout.mainMenuHeight’, 105); RA.config.set(‘layout.toplineHeight’, 45); RA.config.set(‘layout.headerHeight’, 60); RA.config.set(‘layout.layoutMinBreakpoint’, 1260); RA.config.set(‘layout.layoutMinWidth’, 980); RA.config.set(‘layout.bottomBannerHeight’, 250); RA.config.set(‘layout.billboardHeight’, 250); RA.config.set(‘layout.isLogoBW’, false); RA.config.set(‘layout.templatePath’, ‘public’); RA.config.set(‘urls.common_static’, ‘//s.rbk.ru/v2_crypto_static/common/common-10.10.156/’); RA.config.set(‘urls.static’, ‘//s.rbk.ru/v2_crypto_static/crypto-2.0.60/’); RA.config.set(‘urls.image’, ‘https://s.rbk.ru/v2_crypto_static/current/images/’); RA.config.set(‘domain’, ‘.rbc.ru’); RA.config.set(‘domainAuth’, ‘https://auth.rbc.ru’); RA.config.set(‘domainApigw’, ‘https://apigw.rbc.ru’); RA.config.set(‘pro.cookie’, ”); RA.config.set(‘video.off’, false); RA.config.set(‘paywall.user.logined’, false); RA.config.set(‘paywall.user.paid’, false); RA.config.set(‘mainPage’, false); RA.config.set(‘showBanners’, true); RA.config.set(‘noVideo’, false); RA.config.set(‘disableThirdPartyScripts’, false); RA.config.set(‘split’, ‘Z’); RA.config.set(‘yandexCaptchaKey’, ”); RA.config.set(‘proProjectUrl’, ‘https://pro.rbc.ru’); RA.config.set(‘newslist’, [“668506179a794749d569ec81″,”6684f6d99a7947b765d72c28″,”668431b79a79479c6617c04e”,”668417749a7947ba7b45ed8e”,”668400b99a7947dc9154dbda”,”6683ff399a7947e00313cd84″,”6683cfb29a7947924dcdad5d”,”6683bd769a7947be41934673″,”6683babf9a7947592e162a5e”,”66839c5d9a79471a08bee4df”,”6682d9a79a79472d40af7e31″,”6682c1c29a79473b6c2fe58f”,”6682c0f19a79478636c0469e”,”668297149a794743b44ad133″,”668273409a7947f51de21897″,”66826d589a79472b8f35477f”,”668261509a794770479416c4″,”668253a99a79478d1e45cb17″,”668149159a79479594b765c8″,”667fe6509a79477b59b305dd”,”667fe0f29a794769a5fa646a”,”667ee0199a794774fc0b27f0″,”667ec8b29a7947edce9f7e39″,”667eb94b9a7947ecc1bc683f”,”667eb4019a79471fbbb7843a”]); RA.config.set(‘newsTypeList’, {“668506179a794749d569ec81″:”article”,”6684f6d99a7947b765d72c28″:”article”,”668431b79a79479c6617c04e”:”article”,”668417749a7947ba7b45ed8e”:”article”,”668400b99a7947dc9154dbda”:”article”,”6683ff399a7947e00313cd84″:”article”,”6683cfb29a7947924dcdad5d”:”article”,”6683bd769a7947be41934673″:”article”,”6683babf9a7947592e162a5e”:”article”,”66839c5d9a79471a08bee4df”:”article”,”6682d9a79a79472d40af7e31″:”article”,”6682c1c29a79473b6c2fe58f”:”article”,”6682c0f19a79478636c0469e”:”article”,”668297149a794743b44ad133″:”article”,”668273409a7947f51de21897″:”article”,”66826d589a79472b8f35477f”:”article”,”668261509a794770479416c4″:”article”,”668253a99a79478d1e45cb17″:”article”,”668149159a79479594b765c8″:”article”,”667fe6509a79477b59b305dd”:”article”,”667fe0f29a794769a5fa646a”:”article”,”667ee0199a794774fc0b27f0″:”article”,”667ec8b29a7947edce9f7e39″:”article”,”667eb94b9a7947ecc1bc683f”:”article”,”667eb4019a79471fbbb7843a”:”article”}); RA.config.set(‘project’, ‘crypto’); RA.config.set(‘trackingRequestIsEnabled’, true); RA.config.set(‘readmore.url’, ‘/crypto/geo/interesting/news/’); :root { –auto-if-no-script: auto; –none-if-no-script: none; –block-if-no-script: block; –zero-if-no-script: 0; –one-if-no-script: 1; } Крипто Телеканал Pro Инвестиции Мероприятия Отрасли Недвижимость Autonews Евро-2024 РБК Вино Тренды Визионеры Национальные проекты Город Стиль Крипто РБК+ Дискуссионный клуб Исследования Кредитные рейтинги Франшизы Газета Спецпроекты СПб Конференции СПб Спецпроекты Проверка контрагентов РБК Библиотека ESG-индекс Политика Экономика Бизнес Технологии и медиа Финансы Спорт РБК Компании … Скрыть баннеры

By admin on 03.07.2024

Покупать токены крупных криптопроектов стало невыгодно. Что произошло

«РБК-Крипто» рассказал о показателе FDV в криптовалютах и его влиянии на цены

Рассказываем, как на рынке проявляется тенденция к запуску токенов с низким объемом в обращении и высокими оценками

Молодой и технически непростой крипторынок пытается не только применить к себе разработки и понятия из традиционных финансовых рынков, но и придумать новые или адаптировать «старые» инструменты. Пузырь ICO в 2017–2018 годах и огромный наплыв желающих выпустить свой токен, а также инвестировать в проект побудило сообщество к выработке собственных стандартов для привлечения инвестиций.

Одной из фундаментальных дисциплин при аналитике криптостартапов стала их токеномика и такие механизмы, как вестинг.

Токеномика — экономическая модель токена, учитывающая интересы участников проекта, включающих команду, инвесторов и пользователей, включающая механизм и график распределения монет.

Вестинг — практика по заморозке или блокировке какой-то части активов до наступления определенных условий.

rbc.group

На традиционном рынке это может быть определенный уровень экономических, финансовых или производственных показателей. В криптовалютах наиболее популярным показателем оказалось время. Например, для ранних инвесторов могут установить период вестинга сроком на 1 год.

В начале бума ICO в 2017 году почти никто не усложнял токеномику. Эта дисциплина развивается поступательно. Успех всего крипторынка показал обратную сторону популярности ICO, когда многие проекты просто исчезли. Данные CoinGecko показали, что более 50% всех криптовалют, отслеживаемых на платформе с 2014 по 2023 год, прекратили свое существование: из более чем 24 тыс. проектов осталось менее 10 тыс.

Телеграм-канал «РБК-Крипто» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.

Вероятно, не стоит ожидать выживания большого числа новых проектов и в этот раз, ведь поток новых криптовалют только увеличивается. За один месяц с апреля по май 2024 года создано более 1 млн новых токенов только в нескольких сетях, включая Ethereum, Optimism, Base, Blast и Arbitrum. По сообщению директора Coinbase Конора Грогана, это число вдвое превышает общее количество токенов, когда-либо созданное на Ethereum с 2015 по 2023 год.

«Большинство новых запусков сейчас фактически не подлежат инвестированию на рынке, а понимание участниками этих проблем крайне неразвитое», — пишет о проблеме известный криптовалютный трейдер Джордан Фиш, известный под псевдонимом Cobie.

Содержание:

1 Что такое Low float, high FDV
2 Актуальные примеры
3 Как изменится токеномика

Что такое Low float, high FDV

По данным аналитического подразделении биржи Binance на конец мая 2024 года, на крипторынке появилась тенденция к запуску токенов с низким объемом в обращении и высокими оценками, что вызывает опасения на счет устойчивого роста курса токенов после их выпуска.

«В период с 2024 по 2030 год будут разблокированы токены на сумму около $155 млрд. Без соответствующего увеличения спроса со стороны покупателей и потоков капитала значительное количество токенов, поступающих на рынок, создает давление со стороны продавцов», — отмечено в отчете Binance Research.

Эта тенденция известна как понятие low float, high FDV. Оно означает, что токен проекта имеет низкое циркулирующее предложение при высокой полной разводненной стоимости.

FDV (Fully diluted valuation) — полностью разводненная оценка криптопроекта, рассчитываемая путем умножения цены токена на их максимальное количество, если бы все токены находились в обращении на открытом рынке.

Low float означает низкое циркулирующее предложение токенов относительно максимальной эмиссии.

Актуальные примеры

Среди примеров подобного — несколько нашумевших криптопроектов с крупными инвестициями от венчурных гигантов уровня Andreessen Horowitz (a16z) или Sequoia. Такие проекты, как Wormhole или Worldcoin, привлекли от инвесторов не менее $100 млн и получили оценки выше $1 млрд, что дало им статус стартапов-«единорогов» еще до выхода их активов на рынок.

Примеры токенов с листингом в 2024 году. Желтый цвет — циркулирующий объем, черный — объем в вестинге. Источник: Binance Research

Токен проекта Worldcoin (WLD) основателя компании OpenAI Сэма Альтмана вышел на рынок с 1% WLD в обращении. При капитализации в $228 млн на старте и цене $2,2 за токен его FDV составлял $22,8 млрд. Согласно данным Coingecko, на пике в марте 2024 года цена токена WLD составила более $11,7.

Токены за радужку глаз. Какие шансы у нового проекта создателя ChatGPT

С тех пор цена токена снизилась на 77% (по данным на конец июня 2024 года). Хотя рост курса токена с момента листинга на бирже составил примерно 22%, капитализация WLD выросла более чем на 200% за счет выпуска новых токенов в обращение.

Примером low float, high FDV является и токен проекта Starknet (STRK), который вышел на биржи в феврале 2024 года. Проект стартовал с показателем всего 7% от общего предложения, капитализация размещенных токенов $1,4 млрд, а FDV — общая капитализация всех теоретически возможных токенов — $20 млрд. Разница хоть и большая, но уже не в 100 раз, как было с WLD, согласно данным Unlock и Coingecko.

Проекты zkSync и LayerZero скорректировали свою токеномику еще дальше от low float, high FDV, чем это сделал Starknet. Первый вышел на торги с предложением токенов в 18%, второй — с 25% токенов на открытом рынке.

Как изменится токеномика

«Текущая структура рынка делает для инвесторов важным быть избирательными и проницательными при рассмотрении фундаментальных аспектов проекта, таких как токеномика, оценка и продукт. Проектным командам также может потребоваться рассмотреть долгосрочные последствия решений, принятых в отношении проектирования токеномики», — добавили в Binance Research.

Низкое циркулирующее предложение само по себе не является чем-то плохим, представляя всего лишь одну из метрик, которую стоит учитывать инвесторам. Множество токенов с низким предложением имели хорошую рыночную динамику в перспективе. Взять, например, сам биткоин, который запустился всего с 50 монетами в обращении.

Также важно оценить спрос на разблокируемые или создаваемые новые монеты в будущем. А также их распределение для участников рынка. Условно, если токены проекта выделяются на бонусы для ранних инвесторов, членов команды и других заинтересованных в продаже активов сторон, то это не самый лучший механизм. В то время как выделение токенов на гранты для экосистемных проектов, финансирование разработок и проведение маркетинговых мероприятий может оказать положительное влияние на спрос и рост проекта в целом.

Одна из главных проблем, которую предстоит решить рынку, — это отсутствие публичности реальных продаваемых объемов, где обычный инвестор просто не в состоянии определить реальные размеры рынка, а также движение капитала на внебиржевых рынках или внебиржевых (over the counter, OTC) площадках и непубличных инвестраундах.

«Проблемы, с которыми люди сталкиваются с низким циркулирующим предложением или высоким FDV, на самом деле связаны с тем, что формирование цен произошло на частном рынке, который либо сфальсифицирован, либо иллюзорен, либо то и другое», — отметил Фиш в своей статье.

Можно заключить, что крипторынок, как это ему свойственно, подстроится под потребности и возможности участников. А ключом к справедливому ценообразованию является работа проектов в естественных рыночных условиях.

«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.

Автор

Олег Гордышев

Источник: www.rbc.ru

Что такое Low float, high FDV

Актуальные примеры

Как изменится токеномика

Related Posts