Партнер Collaborative Fund Морган Хузел о том, что на самом деле лежит в основе какие принципы лежат в основе успеха инвестора.
«Когда вы впервые начинаете изучать какую-либо область, кажется, что вам нужно запомнить множество вещей. Это не так. Вам нужно определить основные принципы — как правило, от трех до двенадцати, — которые работают в этой области. Миллион вещей, которые вы считали необходимым запомнить, — это просто различные комбинации основных принципов», — писал Джон Рид в своей книге «Быть успешным».
Это касается не только изучения новой области, но не менее актуально для тех, кто считает себя экспертом. Корень множества профессиональных ошибок — игнорирование простых идей, которые кажутся опытным людям слишком примитивными, чтобы обращать на них внимание.
Советы Шерлока Холмса: Как стать успешным инвестором
Если рассмотреть мир инвестиций с различных ракурсов, можно выделить четыре ключевых навыка, от которых в большей степени зависят результаты деятельности инвесторов.
Содержание:
1. Способность различать «то, на что временно нет спроса» и «плохое»
Очень важно различать две ситуации: «Вложение выглядит неудачным, потому что такова ситуация на рынке» и «Вложение выглядит неудачным, потому что оно на самом деле неудачное». Понять разницу между ними в режиме реального времени сложно.
Способность различать их зависит от способности точно рассчитать шансы на появление чего-то, что исправит ситуацию и заставит расти рынок или акции компании, которые пока выглядят неудачным вложением. Поскольку эти шансы всегда меньше 100%, может потребоваться время для того, чтобы понять, насколько успешно вам удается проводить такие расчеты. Даже если шансы в вашу пользу, результат может оказаться хуже ожидаемого. Проводить такие расчеты трудно. Но гораздо хуже (и это делают чаще) забыть о том, что в первую очередь необходимо отличить одну ситуацию от другой.
2. Готовность менять взгляды, которые вам хотелось бы сохранить
Экономика растет, потому что предприятия, потребители и технологии меняются и адаптируются. Но как ни странно, многие инвесторы пытаются заработать на этой волне перемен, сохраняя свои убеждения неизменными. Существует набор действительно не зависящих от времени инвестиционных идей. Однако большая часть убеждений, которым мы следуем, отражает наш ограниченный опыт и наши взгляды на жизнь. Даже в тех случаях, когда инвесторы изучают историю, они придают больший вес рассказам, которые соответствуют их собственному опыту, потому что их легче понять и они подтверждают уже существующие убеждения.
Об этом больно думать, но многие представления людей относительно инвестиций хоть и верны, но только на время или ложны, но выглядят убедительно. Если вы не хотите пересматривать свои взгляды, когда мир меняется, или быть достаточно открытым, чтобы понять, что некоторые из ваших воззрений анекдотичны сами по себе, на рынке вас просто съедят.
3. Способность спокойно относиться к нужде
Это важнейший из всех принципов инвестирования. Вы не можете получать удовольствие от спорта без какого-либо дискомфорта, потому что если вы запыхались, у вас болят мышцы и вы устали — это знак того, что вы приложили достаточно усилий, чтобы заслужить награду. С инвестированием то же самое. Надеяться на то, что вы получите прибыль, не лишаясь комфорта, — то же самое, что рассчитывать отрастить идеальный пресс, не вставая с дивана.
11 способов заработать первый миллион
Прибыль не появляется бесплатно. У нее есть своя цена, это неопределенность, замешательство, кратковременные потери, удивление, абсурд, периоды скуки, сожалений, тревоги и страха. И этот счет вам придется оплатить.
Есть четыре психологических состояния инвестора:
Эти состояния перечислены от наименее подходящего для успешной работы на рынке до сулящего наибольшую выгоду. Переносить одни из них легче, другие сложнее, но это весь перечень — другого не дано.
4. Способность различать, когда следует применять анализ, а когда — понимание психологии
Если бы все в инвестировании зависело только от данных, лучшими инвесторами были бы торговые роботы. Точно так же, если бы все зависело от психологии, на рынке никогда бы не заключили ни единой сделки, так как у каждого инвестора были бы свои особенные цели.
Хороший инвестор должен и владеть аналитическими инструментами, и разбираться в психологии. Секрет в том, чтобы различать, когда какой навык необходим и как один влияет на другой. Какие-то вещи невозможно понять с помощью здравого смысла — это, например, распростаненность волатильности, маржинальный анализ или отрыв от конкурентов — и для их понимания требуются данные.
Обманите свой мозг: Как не разориться на фондовом рынке
Однако есть вещи, разобраться с которыми не помогут никакие данные. Это, например, склонность обдумывать ложные концепции, которые оправдывают те или иные действия, или готовность инвестора отказаться от стратегии из-за эмоций, охватывающих его после большого выигрыша или потери. Данные не помогут узнать что-либо о страхе или терпении, а психология — разобраться с процентными ставками и EBITDA.
Сложность в том, что аналитический и психологический подходы — это две полярности. Один из них рационален и стабилен, а другой не имеет смысла и постоянно меняется. Один касается цифр, которые вы видите, другой — эмоций, которые вы иногда испытываете.
Сложно решать проблему, используя одновременно два различных навыка. Но попытка решать проблему, используя два противоречащих друг другу навыка, может поставить под сомнение осмысленность ваших действий. Еще тяжелее переносить фрустрацию, которая следует за попыткой решить проблему, требующую анализа, с помощью психологии и наоборот.
Источник: ru.ihodl.com